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股票网上配资平台 碳酸锂期货价跌破10万元 约三分之一产能面临亏损

  过去一年,碳酸锂价格跌幅逐渐加深。

  ,碳酸锂期货主力合约2401大跌6.95%,接近跌停点,报收9.635万元/吨,为该期货品种7月上市以来新低,首次跌破10万元关口。

  作为广期所碳酸锂期货的结算标的,上海有色网(SMM)的碳酸锂价格指数也持续走低,指数价格约12.69万元/吨,下跌1.22%。

  现货价格方面也在随之走低。上海钢联数据显示,电池级碳酸锂现货均价下跌2000元/吨,跌至12.95万元/吨。过去一年,该平台电池级碳酸锂价格已下跌近八成。

  当前,市场对于价格关口的反应较为敏感,且随着主力合约2401交割日期的接近,市场的悲观情绪愈发浓厚。

  华泰期货指出,期货合约到期时间较长,预计短期内受到宏观情绪及资金影响较大,部分贸易商在库存压力之下,欲低价换量,报价大幅走低。

  碳酸锂为主要锂盐产品之一,上游原材料为锂矿,包括锂云母矿、锂辉石矿等。电池级碳酸锂是锂电池的重要原材料,主要用于磷酸铁锂、钴酸锂以及部分三元锂类的正极材料。

  铜冠金源期货指出,主流自有矿提锂现金成本约在8万/吨附近,当碳酸锂价格跌入10万元/吨时,宁德时代(300750.SZ)枧下窝矿提锂已陷入亏损。这表明当前价格下,除江西钨业的宜春钽铌锡矿外,大多数云母提锂企业陷入亏损。

  该机构指出,在当前价格下,约有三分之一的碳酸锂产能已面临亏损,集中在锂云母环节。在下游环节的拖累下,产业整体表现出消费低迷的现象,这可能会导致此次价格下跌矫枉过正。

  外购锂辉石生产的碳酸锂已经出现了明显的成本倒挂。据SMM统计,截至上周,进口锂云母产锂现金成本约11.79万元/吨,环比下降1.45%,外购锂辉石精矿产锂现金成本约14.73万元/吨,环比下降2.49%。

  从供给端看,百川盈孚数据显示,上周碳酸锂产量约8500吨,环比下降400吨,主要原因在于锂价持续下行,上游锂盐厂面对高成本的压力,出现减产和停产的情况。

  其他仍在产的锂盐厂多数以纯加工为主,为锂电池企业代工,赚取一定的加工利润,该情况主要表现在江西地区废料回收和锂云母原料产出企业。

  中信建投分析指出,锂辉石目前生产比较稳定,尤其四川地区的生产企业,普遍成本偏低,企业正常生产。此外,青海盐湖地区目前产出量并未出现大幅缩减,天气和环保造成的减产影响并不大。

  从需求来看,下游正极厂商正处于内卷的过程中。中信建投指出,正极材料厂产能严重过剩,造成了恶性竞争,长期看正极厂产能会被压缩,部分企业将出局。

  百川盈孚表示,部分下游正极企业因外购材料太贵,成本倒挂严重,已选择停产减产。

  铜冠金源期货研报指出,下游采购多已暂停,以消化现有库存为主,部分企业的月度长协暂停,企业开工率较低。碳酸锂企业整体反映出货困难;电池企业同样面临困境,部分企业订单低迷,复星系旗下天津捷威动力停工。

  据金源期货了解,目前汽车轮毂、车架企业订单稳定,表明终端车企排产并无大规模变动,但由于前期下游产能扩张强于终端车企,正极材料厂、电池厂均处于艰难处境。

  锂价是否触底的判断并不明晰,但矿端的放量与到港量仍在继续。据上述机构分析,澳大利亚矿企SQM的货将要到港,根据10月智利发布的1.7万吨碳酸锂出口量看,此次到港规模较大。

  针对碳酸锂明年的价格走势,国信期货预计,整体运行区间在8万-15万元/吨。

  该机构指出,作为碳酸锂下游需求端,中国动力电池行业正步入稳健增长期,在经历了前期市场的快速扩张之后,供需过剩开始显现,资金也逐步回归理性投资,行业增速将逐步回落至一个相对稳定的水平。

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